Джулия Робертс: миллионы за лучшую улыбку Голливуда
20.08.2016 – 3:00 дп | Нет комментариев

Сегодня фильмы с участием Джулии Робертс любимы во всем мире. Каждая картина собирает миллионы долларов в прокате — люди вновь и вновь спешат полюбоваться этой очаровательной улыбчивой актрисой, излучающей искренность и доброту. А начинала Джули …

Читать запись полностью »
Идеи бизнеса

Проверенные идеи для малого, среднего, а порой и крупного бизнеса

Новые идеи бизнеса

Свеженькие идеи для бизнеса – спешите снять сливки!

Бизнес планы

Бизнес планы, которые вы без труда адаптируете под свои условия

Истории успеха

Истории успешных и богатых людей, талантливых предпринимателей и бизнесменов.

Главная » Бизнес ликбез

Доходность в облигационном эквиваленте

Опубликовал в 13.06.2015 – 2:24 ппОдин комментарий
Доходность в облигационном эквиваленте

Доходность в облигационном эквиваленте

Соотношения, определяющие доходность для векселей, исходят из другой по сравнению с облигациями системы подсчета количества дней, поэтому непосредственное сравнение векселей с купонными ценными бумагами может ввести в заблуждение. Вычисления доходности для векселей делаются исходя из предположения, что в году 360 дней, тогда как при расчете доходности для нот и облигаций учитывается фактическое количество дней. Кроме того, владелец векселей не получает процентных доходов, которые можно реинвестировать, тогда как владелец облигаций получает дополнительный доход от процентов, полученных от реинвестирования полугодовых купонных платежей. Показатель доходности в облигационном эквиваленте (bond-equivalent yield) позволяет более точно сопоставить ставки дохода по векселям и облигациям.

Доходность в облигационном эквиваленте, очевидно, всегда больше доходности векселя. Формула для векселей, до погашения которых осталось больше 6 месяцев, сложнее, так как содержит поправку на начисление процентов на проценты. Доходность векселей обычно приводится в облигационном эквиваленте.

Текущая доходность

Текущая доходность (current yield) — это быстрый, но приближенный способ определения того, положительны или отрицательны чистые издержки поддержания позиции по выпуску.

Чтобы оценить чистую стоимость поддержания позиции, трейдер может сравнить текущую доходность выпуска со ставкой репо. Например, если текущая доходность облигации равна 8%, а ставка репо — 7,75%, то держатель облигации может заработать около 0,25%.

На более длительном отрезке времени рассчитанная таким образом мера отдачи дезориентирует. И происходит это по двум причинам: во-первых, она игнорирует капитальные доходы и убытки по ценной бумаге, а во-вторых, не учитывает эффекта сложных процентов.

Поделиться в соц. сетях

Опубликовать в Google Buzz
Опубликовать в Google Plus
Опубликовать в LiveJournal
Опубликовать в Мой Мир
Опубликовать в Одноклассники

Один комментарий »

  • Валерия:

    Очень интересная статья о текущей доходности. Доступно написано о том, как правильно вычислить доходность для векселей, а также чистые издержки по поддержанию позиций выпуска.

Оставьте комментарий

Добавьте комментарий ниже или обратную ссылку со своего сайта. Вы можете также подписаться на эти комментарии по RSS.

Всего хорошего. Не мусорите. Будьте в топе. Не спамьте.

Вы можете использовать коды HTML:
<a href="" title=""> <abbr title=""> <acronym title=""> <b> <blockquote cite=""> <cite> <code> <del datetime=""> <em> <i> <q cite=""> <s> <strike> <strong>

На сайте используются Gravatar. Чтобы его получить зарегистрируйтесь .